【AMZN】期权结构分析0403

 

【AMZN】期权结构分析

一、正股表现简述

收盘价：$171.00，日跌幅 -4.15%

盘后略有反弹至 $170.19，说明仍处于弱势震荡区间。

---

二、期权结构分析

1. 成交量分布（短期情绪）

• Put成交量在170、165一带有密集堆积，尤其是170行权价附近形成了大量空头交易（图1）

• Call方向虽然总量略高（88.2万 vs Put 63.0万），但主要集中在较远价外位置（>180）

• 解读： 短期情绪上，空头动能更集中，更激进；多头较为分散

2. 持仓量分布（主力布局）

• Call持仓233.87万手 > Put持仓178.77万手

• 但从密集度来看，Put集中在170–160区间，Call虽有堆积，但更偏远（190–200）

• Put价内持仓高达83万，远超Call价内的29.88万，显示实质性空头压制存在

• 解读： 主力在170以下持续布空，回补需求未显，偏空结构仍主导当前走势

3. 波动率结构（情绪预警）

• IV：64.29%，HV：45.57%，IV处于历史百分位100%，说明情绪极度紧张

• 高IV意味着溢价贵，不利于继续加码多头

• 解读： 空头主导风险对冲行为，市场情绪偏空恐慌未退潮

---

三、关键结构区间判断

• 主力下注密集区：Put集中在165–170区间，形成主要空头压制带

• 方向判断： 结构压强明确偏空，短期反弹空间受限，主力尚无回补信号

---

趋势判断

当前趋势偏空，仍处于结构主导的空头压制阶段。170–165区域是关键战场，若失守165，将形成新一轮筹码溃散。

---

分析时间：2025/04/05

风险提示： 本分析基于公开市场数据，仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，交易需谨慎。