DJT（特朗普媒体科技集团）期权结构分析0328

 分析日期：2025年3月30日

从期权结构来看，DJT主力情绪已经明显“转向保守”，甚至出现“翻空”迹象： ⸻ 一、成交量结构： •成交最活跃集中在 $20–$25 区间的 Put，对应当前股价附近； •大量价外 Call 交投冷清，反映资金对短期上行缺乏预期； •价外 Put 方面，$15、$10位置仍有不小买卖量，透露出防御性布局。 ⸻ 二、持仓结构： •Put 总持仓接近 15 万张，其中价外 Put 高达 9.15 万张，远超价内； •相比之下，Call 虽有 17.7 万张，但绝大部分集中在极远价位，更像是反身性投机盘； •整体结构显示主力对下行有明确准备，Put 仓位分布密度远超 Call。 ⸻ 三、波动率与市场情绪： •隐含波动率 IV 仅 84.83%，分位数仅 6%，极度低迷，说明市场对未来剧烈波动预期不足； •但这种低 IV 环境下的大量下行筹码，往往是“变盘前夜”的典型特征。 ⸻ 趋势结论： 尽管 DJT 近期股价横盘，但期权结构已出现“重压下行”的隐性信号： •主力正在构建明显的下行保护结构； •$19.5 与 $17.5 区间存在大量 Put 防线，一旦跌破，趋势或快速转空； •若 IV 后续拉升、Put/Call 结构进一步偏空，或成为短期转折关键。 ⸻ 风险提示： 本分析基于公开市场期权数据，仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，交易需谨慎。