【期权结构分析：ASTS】0328

 分析日期：2025年3月30日

一、持仓结构：远端看涨意愿更强 •从持仓量分布图看，Call 持仓为 37.06 万，显著高于 Put 的 19.89 万，市场整体偏向看涨； •价外 Call 仓位达 27.51 万，远超价外 Put 的 11.4 万，说明市场对于未来上涨的预期依旧存在； •特别是25–30 区间的 Call 堆积密集，成为市场的主力博弈区域，暗示这一区间是关键观察位。 二、成交结构：看涨资金仍在活跃 •成交量方面，Call 成交 4.15 万，Put 成交 2.32 万，看涨方向的交易热度更高； •且大量成交集中在23–27 附近的价外 Call，可能是提前布局反弹的信号。 三、波动率结构：情绪偏冷但未转空 •当前 IV 为 105.19%，HV 为 117.11%，IV 低于 HV，代表市场并未处于强烈方向性押注的情绪阶段； •IV 百分位为 29%，说明情绪相对冷静，主力或处于观察期； •整体来看，虽未有极端方向信号，但市场结构仍倾向于“偏多等待”。 四、趋势研判：或处于筑底阶段 •正股自高点 35.49 回落后，目前位于 23–24 区间，已接近前期平台低点； •虽有破位风险，但期权持仓未见大规模空头防御，说明市场并未完全转空； •若短期守住 23 美元关口，有望形成筑底结构，后续观察量能变化与主力筹码移动方向。 ⸻ 总结： ASTS 当前期权结构显示： 市场虽处于调整后期，但多头信心尚未彻底崩溃。远端 Call 仓布局积极、情绪未出现恐慌，叠加正股处于关键支撑区，整体趋势判断为“下行尾端+筑底观察期”。 ⸻ 风险提示：本分析基于公开市场数据，仅供参考，不构成任何投资建议。市场有风险，交易需谨慎。